Central Bank?

A Central Bank is an institution in which society delegates the power to issue money and regulate the level of credit in the economy.

An adequate level of money and credit in an economy contributes to economic and social development by facilitating trade, boost confidence and make investment more attractive, increasing the ability to create jobs and achieve a higher level of human development.

When money and credit in the economy is expanding too fast, people raise their demand for goods at a higher rate at which firms could meet that demand, which can generate higher prices and hence inflation.

On the contrary, when money and credit in the economy shrink too much, the demand for goods may fall, leading to recession and unemployment. Under these two risks central bank adopts a monetary policy decisions, in order to balance these two extremes and to ensure low and stable inflation. Achieving low and stable inflation is the expression of society's desire to preserve the value of the currency.

Today, most central banks around the world are required by law to meet the objective of price stability. This fact, in the Latin American context, reveals that all central banks, without exception, regard it as their primary objective.

Similarly, central banks have other functions such as: moderate short-term volatility of GDP and the exchange rate, administrating international reserves, to serve as lender of last resort to commercial banks and ensure the smooth operation of the system financial support.

A natural concern of those entrusted to lead the destinies of central banks is to avoid taking responsibility for many objectives. A central bank that tries to address too many goals you can end up not taking any.

Banco Central?

Un Banco Central es una institución en la cual la sociedad delega la capacidad de emitir dinero y de regular el nivel de crédito de la economía.

Un nivel adecuado de dinero y de crédito en una economía contribuye con el desarrollo económico y social, al facilitar el intercambio comercial, estimular la confianza y hacer más atractiva la inversión, aumentar la capacidad para generar empleos y lograr un mejor nivel de desarrollo humano.

Cuando el dinero y el crédito en la economía se expanden demasiado rápido, las personas elevan su demanda de bienes a un ritmo mayor al que las empresas podrían satisfacer esa demanda, lo que puede generar alza en los precios y, por ende, inflación. Por el contrario, cuando el dinero y el crédito en la economía se contraen demasiado, la demanda de bienes puede caer, lo cual conduce a la recesión y desempleo.

En virtud de estos dos riesgos un banco central adopta sus decisiones de política monetaria, de modo de balancear estas dos situaciones extremas y procurar una inflación baja y estable. El logro de una inflación baja y estable es la expresión del deseo de la sociedad de preservar el valor de la moneda.

En la actualidad, la gran mayoría los bancos centrales del mundo están obligados por ley a atender el objetivo de estabilidad de precios. Esta realidad, en el contexto latinoamericano, permite observar que todos los bancos centrales sin excepción, lo consideran como su objetivo principal.

Igualmente, los bancos centrales cumplen otras funciones como son: moderar la volatilidad de corto plazo del producto interno bruto y el tipo de cambio, administrar las reservas internacionales, servir de prestamista de última instancia a los bancos comerciales y velar por el buen funcionamiento del sistema financiero.

Una preocupación natural de quienes se encargan de conducir los destinos de los bancos centrales es la de no tener que asumir responsabilidad por demasiados objetivos. Un banco central que trata de atender demasiados objetivos puede terminar no atendiendo ninguno.